Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Ontex 2024: overpromise and underdeliver or underpromuse and overdeliver
Volgen
Geslaagde turnaround Ontex wordt onvoldoende weerspiegeld in waardering Beursexit dreigt voor aandeel Ontex na geslaagde turnaround Beeld: iStock De turnaround bij luierfabrikant Ontex kan zonder meer als afgerond en geslaagd worden beschouwd. Een beurs-exit dreigt. Luierfabrikant Ontex heeft enkele bewogen jaren achter de rug: een snelle blik op de koersgrafiek spreekt in dat verband boekdelen. Een te agressieve expansiestrategie leidde tot een te hoge schuldenlast. Het concern had daardoor geen buffer meer om de impact van de hoge inflatie op te vangen. De afgelopen jaren heeft het bedrijf schoon schip gemaakt, diverse activiteiten van de hand gedaan, snoeihard bespaard op de kosten en zijn de Belgen weer in rustiger vaarwater aanbeland. Toch valt de koersontwikkeling tot nu toe wat tegen. De kans dat Ontex nog lang op de beurs noteert, is evenwel klein.
gied schreef op 6 mei 2024 16:11 :
[...]
Alleen vrees ik dat bij een beursexit de koers niet omhoog gestuwd zal zijn maar eerder naar beneden getrokken.
Ben benieuwd waar deze vrees op gebaseerd is. Ik denk dat een hoop particuliere beleggers in dat geval hun stukken niet zullen aanmelden. De verwachte cijfers en outlook hebben er voor gezorgd dat de koers de laatste maanden hard omhoog is gegaan. We zien het niet graag maar even een pas op de plaats is niet zo verwonderlijk. Met de cijfers is het nieuws even geweest. M.i. kan alleen de verkoop van onderdelen en/of een beurs exit de koers substantieel opwaarts in beweging zetten.
KBC Securities herhaalt het koopadvies voor Ontex maandag 6 mei 2024 - 06:16u - Het koopadvies van vrijdag 8 maart 2024 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van 29,05%. Fonds: Ontex Guru: KBC Securities Advies: Kopen Status: Actief Koersdoel: € 12,00 Score: 0,00% Startkoers: € 9,33 Huidige koers: € 8,98 Verw. rendement: 28,62% 6 mei 2024 - 17:36u
keffertje schreef op 3 mei 2024 16:23 :
Ik begreep uit de conference call dat Pakistan zeer dichtbij was (desinvestering met nauwelijks opbrengst overigens) en dat men met Bra en Tur nog volop bezig was zonder daar een tijd aan te kunnen hangen.
Wat me iedere keer opvalt aan de CC's is matige kwaliteit van het engels en de extreme voorzichtigheid van de CEO. Er werd meerdere keren gewaarschuwd voor (extra) investeringen wat me ook niet echt lekker zit. Over de ontwikkelingen in de VS werd weinig gezegd. Je krijgt nu de gekke situatie dat de cijfers goed zijn maar je niet met een lekker gevoel naar de CC zit te luisteren. De analisten weten er ook geen raad mee en stellen (wederom) de vraag of men niet te voorzichtig is. Het zou een zegen zijn als ze bij goede cijfers wat meer enthousiasme en vertrouwen zouden uitstralen. Verkoop Brazilië blijft een minpunt maar voor de rest was het (dik) in orde.
Gaston Lagaffe schreef op 6 mei 2024 19:49 :
[...]Wat me iedere keer opvalt aan de CC's is matige kwaliteit van het engels en de extreme voorzichtigheid van de CEO. Er werd meerdere keren gewaarschuwd voor (extra) investeringen wat me ook niet echt lekker zit. Over de ontwikkelingen in de VS werd weinig gezegd. Je krijgt nu de gekke situatie dat de cijfers goed zijn maar je niet met een lekker gevoel naar de CC zit te luisteren. De analisten weten er ook geen raad mee en stellen (wederom) de vraag of men niet te voorzichtig is. Het zou een zegen zijn als ze bij goede cijfers wat meer enthousiasme en vertrouwen zouden uitstralen. Verkoop Brazilië blijft een minpunt maar voor de rest was het (dik) in orde.
Hoi Gaston, De kwaliteit van de CC's blij ft tenenkrommend maar over die voorzichtigheid ben ik iets milder. Volgens mij zei hij dat het pas het eerste kwartaal was (dat begrip ik) en dat er bij de halfjaarcijfers wellicht aanleiding was voor een aanpassing (althans dat meende ik gehoord te hebben, maar er staat inmiddels een keurig transcript op de site, dat ik nog niet gedetailleerd heb gelezen).
Ik ben trouwens wel benieuwd waarop Crum zijn redenering baseert dat Ontex snel van de beurs gehaald zou worden. We hebben hier al eerder vastgesteld dat ze daarvoor eerst langs de twee grootaandeelhouders moeten en die kennen inmiddels ook het perspectief. Bovendien lijkt het me onwaarschijnlijk dat iemand zomaar zestig procent bovendien de beurskoers gaat bieden.
keffertje schreef op 7 mei 2024 02:07 :
Ik ben trouwens wel benieuwd waarop Crum zijn redenering baseert dat Ontex snel van de beurs gehaald zou worden. We hebben hier al eerder vastgesteld dat ze daarvoor eerst langs de twee grootaandeelhouders moeten en die kennen inmiddels ook het perspectief. Bovendien lijkt het me onwaarschijnlijk dat iemand zomaar zestig procent bovendien de beurskoers gaat bieden.
Zouden die Crum en die nieuwe Nederlandse investeerder geen banden hebben? Hij moet ergens de mosterd halen en in zijn advies heeft hij het over ingenomen posities.
Mooi volume en vanaf 11 uur een sprong omhoog. Ik heb allang een gevoel dat er meer speelt, maar het is maar een gevoel.
Ben benieuwd hoe Martin Crum de cijfers beoordeeld
Mklsecond schreef op 8 mei 2024 13:45 :
Ben benieuwd hoe Martin Crum de cijfers beoordeeld
Artikel is al verschenen hoor!
Non-core behaalde een Ebitda marge van 12,9%. We kunnen er zeker vanuit gaan dat Brazilië hier de kar trekt, dit moet de verkoopprijs zeker ten goede komen. Deze marge ligt al enkele kwartalen op een mooi hoog percentage. Ik zit te wachten op de verkoop van, voornamelijk, Brazilië.
Tordan schreef op 8 mei 2024 15:33 :
Non-core behaalde een Ebitda marge van 12,9%. We kunnen er zeker vanuit gaan dat Brazilië hier de kar trekt, dit moet de verkoopprijs zeker ten goede komen. Deze marge ligt al enkele kwartalen op een mooi hoog percentage. Ik zit te wachten op de verkoop van, voornamelijk, Brazilië.
Correct, een verkoop van Ontex Brazilië voor stel € 175mio zou Ontex goed doen. Een hogere prijs is helemaal aangenaam. Ik ken echter zeer weinig bedrijven die zo lang over een verkoop doen als Ontex. Ik ken er wel een : JET met de verkoop van Grubhub maar laten we deze maar buiten beschouwing laten. Dat is helemaal een drama en een mooi voorbeeld wat voor een impact iets kan hebben. In de laatste CC (niet de voorlaatste !) werd er niet/nauwelijks iets over gezegd. Laten ze eerst maar eens de verkoop van Ontex Pakistan (?? wat hadden ze daar te zoeken ?) afronden. Komt ook maar geen eind aan. Heb nog eens naar die Q1 cijfers gekeken maar deze waren echt goed. Q2 zal minder worden gezien de vergelijkingsbasis. Eigenlijk een gemiste kans.
Bij Grubhub loopt een rechtszaak ivm die fee-caps. Ontex gaat voor een goede prijs bij Brazilië, omdat ze dan in één klap binnen een gezonde net debt ratio zitten. Je zou zeggen dat daar genoeg animo voor zou zijn, maar het duurt allemaal ellenlang. Ik blijf echter zitten met mijn aandelen, omdat het nieuws er ook ineens kan zijn.
Tordan schreef op 9 mei 2024 11:27 :
Bij Grubhub loopt een rechtszaak ivm die fee-caps. Ontex gaat voor een goede prijs bij Brazilië, omdat ze dan in één klap binnen een gezonde net debt ratio zitten.
Zoals eerder berekend zal verkoop Ontex Brazilië een prachtig effect op ND/Ebitda hebben. Ik vraag me echter af wanneer PE / AIP zich gaat melden ? Aankoop van dit soort bedrijven (oa met een ND/EBITDA van rond de 2) is voor PE (AIP werkt wat voorzichtiger) een feestje. Laat het maar snel gebeuren :-)
Gaston Lagaffe schreef op 9 mei 2024 11:37 :
[...]Zoals eerder berekend zal verkoop Ontex Brazilië een prachtig effect op ND/Ebitda hebben. Ik vraag me echter af wanneer PE / AIP zich gaat melden ? Aankoop van dit soort bedrijven (oa met een ND/EBITDA van rond de 2) is voor PE (AIP werkt wat voorzichtiger) een feestje. Laat het maar snel gebeuren :-)
Eerst de non core eruit en dan komen ze wel. Wel kans, bij een mooie prijs, dat de koers veel hoger staat, maar dat weten zij ook echt wel.
Tordan schreef op 9 mei 2024 15:40 :
[...]
Eerst de non core eruit en dan komen ze wel. Wel kans, bij een mooie prijs, dat de koers veel hoger staat, maar dat weten zij ook echt wel.
Dit is ook steeds mijn eerder genoemde gedachte. Ze kunnen nu wel bijvoorbeeld 12 bieden, maar dan zeggen de 2 (of minimaal 1) grootaandeelhouder(s) waarschijnlijk toch nee. Alleen ben ik bang dat de verkoop van Bra pas in de tweede jaarhelft gaat vallen.
keffertje schreef op 9 mei 2024 22:36 :
[...]
Dit is ook steeds mijn eerder genoemde gedachte. Ze kunnen nu wel bijvoorbeeld 12 bieden, maar dan zeggen de 2 (of minimaal 1) grootaandeelhouder(s) waarschijnlijk toch nee. Alleen ben ik bang dat de verkoop van Bra pas in de tweede jaarhelft gaat vallen.
Waarom pas H2,? Ze draaien daar al kwartalen prima, dus ik denk dat die interesse er is.Als 2 partijen echt willen, komen ze er zeker uit. Daarbij H2 is ook begin juli al.
Tordan schreef op 10 mei 2024 08:17 :
[...]
Waarom pas H2,?
Ze draaien daar al kwartalen prima, dus ik denk dat die interesse er is.Als 2 partijen echt willen, komen ze er zeker uit.
Daarbij H2 is ook begin juli al.
Mijn argumenten zijn dat alles bij Ontex lang(er) duurt, zie Alg en Pak (waarbij de afronding van de laatste ook alweer bijna 5 maanden vertraging oploopt) EN M&À activities in de zomer op een laag pitje staan. Uiteraard zit ik niet aan tafel en kan het mis hebben, maar omdat alles operationeel puik loopt, maak ik me er niet echt druk om.
UBS verhoogt koersdoel Ontex naar 10.70 (van 10) met herhaald koopadvies
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)