Beleggers kijken kat uit de boom, maar hectische beursdag met inflatie VS, Milton en Tesla-event

AEX-openingsindicatie: 0,1% | S&P500: +0,7%  | Nikkei 225: +0,2%

De highlights van donderdagochtend 10 oktober:

• De futures duiden op een licht hogere opening van de AEX.
• De S&P500 en Dow Jones-index bereikten nieuwe records.
• De Chinese beurs herstelde op hoop op extra stimuleringsmaatregelen.
• Focus ligt vandaag op Amerikaanse CPI en robotaxi-event Tesla. 

De AEX gaat een iets hogere opening tegemoet van wat een hectische beursdag belooft te worden. Orkaan Milton doet op het moment van schrijven zijn verwoestende werk in Florida. En op de beurs kunnen de Amerikaanse inflatiecijfers en het robotaxi-event van Tesla voor de nodige turbulentie zorgen. Hierover leest u verderop meer.

Fagron: hogere omzet en 3 acquisities

Verder hebben we een cijferaar: Fagron, actief in 'magistrale bereiding' van patentvrije medicijnen, met een hoofdnotering in Brussel. Het concern zag de omzet in het derde kwartaal met 12,1% op jaarbasis stijgen. De autonome omzet nam toe met 12,2%. De cijfers waren iets beter dan analisten hadden verwacht.

De bij de halfjaarcijfers opgetrokken prognose werd herhaald. Dat betekent dat Fagron over heel dit jaar een omzetgroei van circa 12,7% verwacht en dat de winstgevendheid waarschijnlijk verder wordt verbeterd.

Fagron is kampioen kralen rijgen en meldde dat er drie acquisities zijn gedaan, in Brazilië, Duitsland en de VS.

Herstel in China

De Aziatische beurzen kleurden vannacht groen. In China herstelden de koersen van de correctie van eerder deze week. Een reeks stimuleringsmaatregelen leidden vorige week tot een euforische stemming, maar later sloeg de twijfel toe over de substantie van die maatregelen.

Beleggers lijken nu hun hoop te vestigen op zaterdag, als de Chinese minister van Financiën een persconferentie geeft. Volgens IEX-analist Martin Crum is er meer nodig om de Chinese economie - en met name de vastgoedmarkt - structureel uit het moeras te trekken.

Het wachten is op de volgende persconferentie van de Chinese overheid, komende zaterdag. Het kwartje zal inmiddels ongetwijfeld ook in Beijing zijn gevallen dat er concrete vervolgstappen nodig zijn.https://t.co/yGdzcALdyX

— IEX Analistenteam (@Analistenteam) October 9, 2024

Vanmorgen maakte de Chinese centrale bank wel bekend groen licht te geven voor aanvragen van financiële instellingen om de liquiditeit op de aandelenmarkt te verhogen. Dat moet de aandelenhandel stimuleren.

Hier de standen van de belangrijkste indices in Azië op een rij, geklokt om 7.50 uur:

• Nikkei 225: +0,2%
• TOPIX (Japan): +0,2%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +2,7%
• Shanghai Composite index: +3%
• Hang Seng (Hongkong): +3,9%
• Kospi (Zuid-Korea): +0,5%
• Nifty 50 (India): +0,2%

Techaandelen schoten vannacht alle kanten op:

• Alibaba: +4%
• Baidu: +2,2%
• Prosus-deelneming Tencent: +1,8%
• TSMC: +1%
• Samsung: -1,5%
• Advantest: -1,5%
• SK Hynix: +4,4%
• Foxconn (officieel Hon Hai Precision Industry): +3,2%
• Softbank (met een groot belang in de Britse chipper ARM): +3,8%
• Tokyo Electron: -1%

Nieuwe records Dow en S&P500

Wall Street heeft gisteren de weg omhoog voortgezet, waarbij de S&P500 en de Dow Jones-index nieuwe records wisten neer te zetten. Ook de chipindex SOX sloot fors hoger. ASML zag de koers op Wall Street met 0,8% stijgen. De slotstanden:

• S&P 500: 5.792,04 punten (+0,7%)
• Dow Jones: 42.512,00 punten (+1%)
• Nasdaq: 18.291,62 punten (+0,6%)
• Russell 2000: 2.200,59 punten (+0,3%)
• SOX-index: 5.321,90 punten (+1,1%)
  

Fed-notulen: meerderheid voor grote renteverlaging

Beleggers konden ook reageren op de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve. Een 'substantiële meerderheid' van de Fed-bestuurders stond achter een relatief forse renteverlaging met 50 basispunten. Zij voerden aan dat dit tarief ruimte geeft om de economie en arbeidsmarkt te versterken en tegelijkertijd de inflatie nog wat verder terug te dringen. Wel had bijna iedereen er meer vertrouwen in gekregen dat de inflatie duurzaam op weg was naar de gewenste 2%.

Het rentebesluit werd dus niet anoniem genomen. Er heerste wel consensus dat de rente verder omlaag moet en dat deze grote rentestap niets zegt over het tempo van verdere renteverlagingen. Hiervoor zullen de inkomende macro-economische cijfers leidend zijn. Een eerste indicator komt vanmiddag: de CPI.

Volgens de zogeheten FedWatch-tool van CME Group is de kans nu het grootst dat de Fed op 7 november de rente met 25 basispunten verlaagt (ingeschat op 84,7%). Maar er gaan inmiddels ook steeds meer stemmen op voor een rentepauze (kans: 15,3%).

Profiteren herverzekeraars van schade van orkaan Milton?

Ondertussen heeft orkaan Milton - mogelijk de zwaarste in 100 jaar - zich in Florida gemeld. Diverse oliemaatschappijen sloten eerder al uit voorzorg olieplatformen, olie-installaties en terminals.

Hoe groot de schade wordt die verzekeraars moeten uitkeren, moet nog blijken, maar door analisten worden bedragen genoemd tussen $60 miljard en $100 miljard. Dat laatste zou het oude record uit 2005 van orkaan Katrina evenaren.

Lachende derde worden mogelijk herverzekeraars, waar verzekeraars extreme risico's hebben ondergebracht. Met het oog op een toename van natuurrampen als gevolg van klimaatverandering, verhogen zij de tarieven en passen zij contractvoorwaarden in hun voordeel aan, door bijvoorbeeld risicovollere bedrijven uit te sluiten.

Volgens RBC zou de sector er hierdoor beter voor komen te staan dan voorheen en is het slechts een kwestie van tijd voordat de beurskoersen opveren. Hierbij moet u denken aan partijen als Swiss Re, Munich Re, Beazley, Hiscox en Lancashire.

Cat bonds zijn sowieso big business.

Cat bonds, which transfer the risk of weather events to investors, offering high uncorrelated returns, at least in years with little damage. Over the past 20yrs, the index has achieved an avg annual return of 7.3%. pic.twitter.com/WCubpRNpyd

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) October 10, 2024

Opvallende stijgers en dalers

• Alphabet zag de koers met 1,5% dalen, nu het Amerikaanse ministerie van Justitie overweegt het bedrijf op te splitsen, nadat de federale rechter had geoordeeld dat het techbedrijf een illegale monopoliepositie heeft in algemene zoekdiensten en tekstadvertenties.
• Palantir Technologies, dat sinds enkele weken deel uitmaakt van de S&P500, zag de koers met nog eens 4,1% stijgen, nadat er dinsdag ook al 6,6% bij kwam. De beurswaarde van het softwarebedrijf is dit jaar al met 160% omhoog gegaan, omdat het bedrijf grote kansen op het gebied van AI worden toegedicht.
• Boeing verloor 3,4% nadat de vliegtuigbouwer het loonbod had ingetrokken omdat de onderhandelingen met de vakbonden waren mislukt. Door de langdurige staking zette S&P de rating op CreditWatch negatief.
• Norwegian Cruise Line zag de koers met 10,9% omhoog schieten nadat het aandeel door Citi op de kooplijst is gezet. Branchegenoten Carnival (+7%) en Royal Carribean Cruises (+5,2%) liftten mee.
• De voorgenomen overname van Arcadium Lithium door Rio Tinto zette het aandeel van Arcadium 30,9% hoger. Analist Teun Verhagen stelde gisteren de vraag of ook het in Nederland genoteerde AMG mogelijk op de overnameradar komt.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan een vlakke opening tegemoet.
• Groene koersen in Azië en vooral in China.
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is iets gedaald naar 20,86 punten, maar dat is nog altijd hoog.
• De euro noteert 1,0939 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaans staatspapier met een looptijd van 10 jaar staat vrijwel onveranderd op 4,08%.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,57%.
• De goudprijs staat 0,2% hoger op $2.613 per troy ounce.
• De olieprijzen zijn met 0,7% gestegen. Een vat WTI kost nu $73,74 en een vat Brent-olie $77,06.
• De bitcoin staat fractioneel hoger op $60.908.

Nieuws, shorts en agenda

Nieuws over Pharming: de Fase II klinische studie naar leniolisib gaat van start. Hierbij wordt het middel geëvalueerd in primaire (aangeboren) immuun-aandoeningen. Leniolisib (Joenja) is al in de VS op de markt en heeft ook goedkeuring van Groot-Brittannië en Israël voor de behandeling van APDS, een zeldzame en progressieve aandoening aan het immuunsysteem.

• 08:07 AEX start handelsdag vermoedelijk nipt hoger in afwachting van inflatiecijfers VS
• 08:06 Deutsche Telekom verwacht sneller te groeien dankzij AI
• 08:01 Avantium levert PEF aan Plastipak
• 07:34 Nederlandse industrie krimpt minder hard
• 07:33 Chinese beurzen drukken het gaspedaal weer in
• 07:20 Pharming start met Fase II klinische studie leniolisib
• 07:15 Omzetgroei Fagron houdt aan
• 07:06 Europese beurzen openen licht hoger
• 06:53 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:53 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:53 Beursagenda: macro-economisch
• 09 okt Beursupdate: AEX op Wall Street
• 09 okt Wall Street scherpt records aan
• 09 okt Olieprijs lager gesloten
• 09 okt Fed lijkt verdeeld over toekomstige pad voor renteverlagingen - Notulen
• 09 okt Wall Street koerst richting hoger slot
• 09 okt Europese beurzen hoger gesloten
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Wilt u op de hoogte zijn van het laatste nieuws, check dan ook het overzicht van IEX van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dit vindt u hier.

De AFM meldt deze shorts:

Agenda: Amerikaanse inflatie en erop of eronder voor Tesla

Vandaag wordt een drukke dag. In de VS staat een belangrijk macrocijfer op de rol: de CPI. Hoewel dit niet de belangrijkste inflatiemaatstaf van de VS is (dat is de PCE-inflatie) en de Fed zich bovendien meer druk maakt over de arbeidsmarkt dan over de inflatie, zal hier wel met bovengemiddelde belangstelling naar worden gekeken.

Economen verwachten dat de inflatie verder afkoelt. Dit zijn de verwachtingen:

• CPI op maandbasis: +0,1% (versus 0,2% vorige maand)
• CPI op jaarbasis: +2,3% (versus +2,5% vorige maand)
• Kerninflatie (zonder prijzen voeding/energie) op maandbasis: +0,2% (versus +0,3% vorige keer)
• Kerninflatie op jaarbasis: +3,2% (evenveel als vorige keer)

Zoals u kunt zien is de kerninflatie nog wel aan de hoge kant (2% is het streven), maar een stuk lager dan voorheen:

In de VS komen er cijfers van Delta Airlines. Hieruit moet onder andere duidelijk worden wat de schade van de grote storing bij CrowdStrike is geweest.

Interessant wordt ook het robotaxi-event van Tesla, getiteld 'We, Robot'. Beleggers en fans worden dan ontvangen in een filmstudio van Warner Bros in Los Angeles, waar ze het ontwerp van de CyberCab te zien krijgen. Dat is een zelfrijdende auto zonder stuurwiel, speciaal voor autodeeldiensten, die de concurrentie moet aangaan met Uber. Mogelijk komt er ook een update over de mensachtige robot Optimus en andere AI-gestuurde snufjes.

Verder houdt InPost een buitengewone aandeelhoudersvergadering waarin een nieuwe commissaris wordt benoemd, Hein Pretorius. Hij moet voorzitter Mark Robertshaw opvolgen, die onlangs per direct opstapte vanwege familieomstandigheden.

Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:

    09:00 InPost Bava
    13:00 Delta Air Lines cijfers derde kwartaal
    14:30 Inflatie september (VS)
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!