Beleggers kijken de kat uit de boom op Inauguration Day en PostNL waarschuwt (alwéér)

AEX-openingsindicatie: +0,1%  | S&P500: +1% | Nikkei 225: +1,2%

De highlights van maandagochtend 20 januari:

• De AEX gaat een matte opening van de beursweek tegemoet.
• Amerika krijgt vandaag een nieuwe president, Wall Street gesloten vanwege Martin Luther King Day.
• Stevige winstwaarschuwing PostNL
• Bitcoin is niet te stuiten en noteert boven $108K.
• Lange rente VS houdt zich koest

Wie had gehoopt rustig te kunnen opstarten - zoals ondergetekende, die herstellende is van een stevige griep - komt bedrogen uit. PostNL komt met een flinke winstwaarschuwing en aan het einde van de dag zijn de ogen van de wereld gericht op Washington, waar Donald Trump wordt geïnaugureerd als president. Dan zien we wat er terechtkomt van zijn beloften en felle retoriek. Alleen op Wall Street kun je een speld horen vallen.

PostNL waarschuwt

Het is duidelijk Blue Monday voor PostNL. Het post- en pakkettenbedrijf kwam zojuist met een knoeper van een winstwaarschuwing, en dat is zeker niet voor het eerst. Het concern ging in november nog uit van een genormaliseerde EBIT van zo'n €80 miljoen, maar dat wordt €53 miljoen. De pijn zit, zoals altijd, bij post. Er is minder kerstpost verstuurd dan het bedrijf vooraf had ingeschat (misschien niet zo gek met die dure zegels?) Ook stonden de marges onder druk, vanwege een groter dan verwachte verschuiving naar niet-24-uurspost en stijgende loonkosten door personeelstekorten en hoger dan verwacht ziekteverzuim. Lichtpuntje: de prognose voor de vrije kasstroom blijft gehandhaafd.

Optimisme in Azië

De Aziatische beurzen zijn de beursweek vol goede moed begonnen. Beleggers lijken te hopen dat de Chinese soep van Donald Trump niet zo heet gegeten wordt als deze wordt opgediend. Trump mag bekendstaan om zijn felle retoriek, uiteindelijk gaat het erom wat ervan wordt waargemaakt. Hij kondigde fors hogere importtarieven voor China aan, maar hield hierover afgelopen weekend de kaken stijf op elkaar. Ook had hij afgelopen week een telefoongesprek met de Chinese president Xi Jinping, wat de hoop voedt dat de relatie tussen China en de VS mogelijk wat meer ontspannen wordt dan gevreesd.

De People’s Bank of China liet vannacht de rente met een looptijd van 1 jaar (de belangrijkste benchmark voor leningen aan bedrijven en consumenten) ongewijzigd, zoals verwacht. De algemene verwachting is dat Beijing wat munitie drooghoudt om in te zetten als Trump de importtarieven verhoogt.

Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices, geklokt om 8:00 uur:

• Nikkei 225: +1,2%
• TOPIX (Japan): +1,2%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,5%
• Shanghai Composite index: +0,1%
• Hang Seng (Hongkong): +1,8%
• Kospi (Zuid-Korea): -0,1%
• Nifty 50: +0,7%

Aziatische techaandelen op winst

Aziatische techaandelen hadden de wind in de zeilen, in navolging van hun Amerikaanse branchegenoten vrijdag:

• Alibaba: +4,4%
• Prosus-deelneming Tencent: +2,4%
• Baidu: +2,9%
• Samsung: -0,6%
• Foxconn: +2,6%
• SK Hynix: -1,2%
• Advantest: +2,3%
• Softbank: +2,1%

Fraaie weekwinst Wall Street aan vooravond inauguratie Trump

Wall Street heeft de beste beursweek achter de rug sinds de presidentsverkiezingen. Vooral de SOX-index met chipaandelen trok een fraaie sprint. Hier ziet u de slotstanden:

• S&P500: 5.996,66 punten (+1%. Weekwinst: +3,7%)
• Dow Jones-index: 43.487,83 punten (+0,8%. Weekwinst: +3,7%)
• Nasdaq Composite: 19.630,20 punten (+1,5%. Weekwinst: 3,8%)
• Russell 2000: 2.275,88 punten (+0,4%. Weekwinst: +4,6%)
• SOX-index: 5.309,74 punten (+2,8%. Weekwinst: +7,4%)

De koers van Intel schoot vrijdag met 9,3% omhoog op overnamespeculatie. Plug Power sloot een lening van $1,66 miljard af bij het Amerikaanse ministerie van Energie, om de bouw van productiefaciliteiten voor waterstof te kunnen financieren. De koers kelderde evenwel met 11%. Ook Rivian Automotive sloot een miljardenlening af, en wel voor de bouw van een nieuwe productiefaciliteit in Georgia. De koers van de fabrikant van elektrische pick-ups en SUV's daalde met 1,6%.

SLB (voorheen Schlumberger) werd 6% hoger gezet na het overhandigen van de kwartaalcijfers. De winst stond onder druk, maar de omzet steeg. En nog belangrijker: de oliedienstverlener verhoogde het dividend en startte een versneld inkoopprogramma van eigen aandelen. In totaal vloeit er dit jaar $4 miljard naar aandeelhouders, tegen $3,3 miljard afgelopen jaar.

Vandaag is Wall Street gesloten, vanwege Martin Luther King Day.

De indicatoren:  

• De futures duiden op een afwachtende opening van de beursweek in Europa.
• Overwegend hogere koersen in Azië vannacht.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) is gedaald naar 15,97 punten.
• De dollar is opnieuw sterker geworden. De euro noteert 1,0217 ten opzichte van de greenback.
• De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar bedraagt 4,625%. Dat is 14 basispunten minder dan de piek van vorige week.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,75%.
• De goudprijs staat 0,2% hoger op $2.709 per troy ounce.
• De olieprijzen staan licht in de min. Een vat WTI kost nu $77,31 en een vaatje Brent-olie uit de Noordzee $80,59.
• De bitcoin gaat jubelend naar de inauguratie van president Trump. De koers staat ruim 4% hoger op $108.830.

Nieuws, shorts en agenda

Hieronder ziet u het belangrijkste nieuws van deze ochtend: een winstwaarschuwing van PostNL en koersdoelverlagingen voor Allfunds en Fastned:

• 08:11 Duitse producentenprijzen stijgen opnieuw
• 07:58 Jefferies verlaagt koersdoel Allfunds
• 07:47 Berenberg verlaagt koersdoel Fastned
• 07:39 Nederland investeert bijna 4 procent meer
• 07:32 TikTok weer in de lucht in de VS
• 07:21 Winstwaarschuwing van PostNL
• 07:06 Aziatische beurzen kleuren groen
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Leest u vooral ook het overzicht dat IEX heeft gemaakt van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dat vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.

Hier ziet u de aandelen met de grootste bewegingen, een flinke lijst ditmaal:

Agenda deze week: Trump, Netflix, Signify en Japans rentebesluit

Amerika krijgt een nieuwe president, de cijferstorm zwelt aan (met name in de VS) en in Japan wordt met spanning afgewacht wat de Bank of Japan met de rente gaat doen. U hoeft zich komende week dus allerminst te vervelen. We lopen hieronder in zevenmijlslaarzen door de beursweek heen. Voor een meer uitgebreide vooruitblik kunt u hier terecht.

• Maandag 20 januari: inauguratie president Trump, Wall Street gesloten

Vandaag gaat het aandeel JDE Peet's ex dividend (€0,35). In het Zwitserse Davos gaat het vierdaagse World Economic Forum van start, een netwerkevent waar honderden CEO's en regeringsleiders acte de présence geven. Veel nieuws rolt daar doorgaans niet uit.

Rond 18 uur Nederlandse tijd zijn de ogen van de wereld gericht op Washington, waar Donald Trump het stokje overneemt van Joe Biden als president van de Verenigde Staten. Hij heeft in de afgelopen maanden al diverse maatregelen aangekondigd die hij op zijn eerste werkdag wil nemen, waaronder invoering van importtarieven op goederen uit Mexico, Canada en China, versnelde vergunningverlening voor olieboringen, maatregelen om de Amerikaanse auto-industrie te stimuleren en het beleid van president Biden inzake elektrische auto's terugdraaien. We gaan zien wat er van die beloftes terechtkomt.

Ruimte voor beleggers op Wall Street om hierop te reageren is er overigens niet: de Amerikaanse beurs is gesloten vanwege Martin Luther King Day.

• Dinsdag 21 januari: ZEW-index en cijfers Netflix

Morgen wordt in Duitsland de ZEW-index bekend gemaakt, een belangrijke graadmeter van het economisch sentiment. In december liep de index onverwacht op van 7,4 punten naar 17,7 punten: het hoogste niveau in vier maanden.

In de VS verschijnen kwartaalcijfers van Dow Jones-component 3M en Netflix. Netflix ziet het aantal abonnees en de gemiddelde opbrengst per abonnee nog altijd oplopen, maar dat geldt ook voor de waardering. De laatste analyse van IEX-analist Hildo Laman, met koersdoel en advies, vindt u hier.

Woensdag 22 januari: huizenprijzen en cijfers J&J, P&G, Halliburton en Alcoa

Woensdag maakt het CBS bekend hoe de prijzen van bestaande koopwoningen zich in december hebben ontwikkeld. In november lagen de prijzen gemiddeld 11,9% hoger dan het jaar ervoor: de grootste stijging in ruim twee jaar. Ten opzichte van oktober waren de prijzen met 0,9% opgelopen. Een koophuis verwisselde voor gemiddeld €461.931 van eigenaar. Het aantal transacties lag in november 17,9% hoger dan een jaar eerder.

Het is de vraag of de rek er al uit is. Economen van ABN Amro lieten afgelopen week weten te verwachten dat de huizenprijzen dit jaar met 7% zullen oplopen, door een mix van factoren als verruimde leennormen, gestegen lonen en lagere hypotheekrentes. 

Verder komen er diverse cijfers van buitenlandse bedrijven, waaronder Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Alcoa, Abott Laboratories en easyJet.

• Donderdag 23 januari: consumentenvertrouwen en cijfers Texas Instruments en American Airlines

Donderdag wordt een vrij rustige dag. In de VS openen Texas Instruments en American Airlines de boeken en daarnaast staat het Nederlandse consumentenvertrouwen op de rol. Donald Trump maakt zijn opwachting bij het World Economic Forum, maar hij is er alleen virtueel bij.

• Vrijdag 24 januari: cijfers Signify en rentebesluit Japan

Vrijdag is er dan eindelijk een Nederlandse cijferaar: Signify. 2024 was een beroerd jaar voor aandeelhouders van Signify: ongeveer een derde van de beurswaarde ging in rook op. Inmiddels is de koers licht hersteld. Bij de derdekwartaalcijfers handhaafde het verlichtingsbedrijf de prognose voor 2024: een aangepaste EBITA-marge aan de onderkant van de bandbreedte van 10,0 - 10,5% en een vrije-kasstroomgeneratie van 6 tot 7% van de omzet. Met name dat laatste cijfer wordt van belang, want het vierde kwartaal is veruit het belangrijkste voor de vrije kasstroom.

Mogelijk laat Signify ook iets los over de komst van president Donald Trump. In oktober waarschuwde het concern ervoor dat die het bedrijf waarschijnlijk bovengemiddeld hard zal raken, vooral door de naderende verhoging van de importheffing op goederen uit China. Topman Eric Rondolat zei toen dat hij beschikte over een 'plan A, B en C'. Het concern zou overwegen de productie te verschuiven naar andere lagelonenlanden, zoals India en Indonesië. Mexico werd ook genoemd, al zal het concern dan van de regen in de drup vallen, omdat Trump daar zijn pijlen óók op richt. Misschien heeft het bedrijf hier al stappen in gezet.

Daarnaast kan het rentebesluit van de Bank of Japan (BoJ) voor wat deining zorgen. Anders dan in de VS en Europa is de Japanse rente nog altijd zeer laag. De Japanse centrale bank wil het tarief normaliseren, maar dit wel behoedzaam aanpakken, om marktschokken te voorkomen. In maart vorig jaar kwam er voor het eerst in lange tijd een einde aan de negatieve rentetarieven. In juli volgde een tweede verhoging naar 0,25%. De algemene verwachting is dan ook dat de rente vrijdag opnieuw met 25 basispunten wordt opgetrokken, naar 0,5%.

De Japanse inflatie ligt namelijk al bijna drie jaar boven de gewenste 2%:

Op de ochtend van het rentebesluit wordt het nieuwste cijfer bekendgemaakt. In november bedroeg de Japanse inflatie 2,9%. De kans is klein dat dit cijfer de komende tijd flink gaat zakken. Bedrijven kampen met stijgende grondstoffenkosten, die ze doorberekenen in de prijzen. Daarnaast zijn er signalen dat bedrijven, van klein tot groot, forse loonsverhogingen zullen aanbieden, voor het derde jaar op rij.

De BoJ komt ook met nieuwe ramingen voor de economische groei en de inflatie. Dat, in combinatie met een toelichting op het rentebesluit, kan een indicatie geven van toekomstige renteverhogingen.

Hierbij de volledige agenda van deze week:

MAANDAG 20 JANUARI

    06:30 Investeringen november (NL)
    08:00 Producentenprijzen december (Dld)
    09:00 JDE Peet's ex €0,35 dividend
    09:00 Start World Economic Forum
    15:30 Wall Street gesloten op Martin Luther King Day
    18:00 Inauguratie president Trump (VS)

DINSDAG 21 JANUARI

    08:00 Werkloosheid november (VK)
    11:00 ZEW economisch sentiment januari (Dld)
    13:00 3M Q4-cijfers (VS)
    22:00 Netflix Q4-cijfers (VS)

WOENSDAG 22 JANUARI

    06:30 Prijzen bestaande koopwoningen december (NL)
    08:00 easyJet cijfers eerste kwartaal (VK)
    13:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
    13:00 Abbott Laboratories Q4-cijfers (VS)
    13:00 Halliburton Q4-cijfers (VS)
    13:00 Johnson & Johnson Q4-cijfers (VS)
    13:00 Kimberly-Clark Q4-cijfers (VS)
    13:00 Procter & Gamble Q4-cijfers (VS)
    16:00 Leidende indicatoren december (VS)
    22:00 Alcoa Q4-cijfers (VS)

DONDERDAG 23 JANUARI

    06:45 Consumentenvertrouwen januari (NL)
    08:45 Ondernemersvertrouwen januari (Fra)
    13:00 American Airlines Q4-cijfers (VS)
    14:30 Steunaanvragen wekelijks (VS)
    22:00 Texas Instruments Q4-cijfers (VS)

VRIJDAG 24 JANUARI

    00:30 Samengestelde inkoopmanagersindex januari (Jap)
    01:30 Inflatie december (Jap)
    04:00 Bank of Japan rentebesluit (Jap)
    07:00 Signify Q4-cijfers
    09:15 Samengestelde inkoopmanagersindex januari (Fra)
    09:30 Samengestelde inkoopmanagersindex januari (Dld)
    10:00 Samengestelde inkoopmanagersindex januari (eur)
    10:30 Samengestelde inkoopmanagersindex januari (VK)
    13:00 American Express Q4-cijfers (VS)
    13:00 Verizon Q4-cijfers (VS)
    15:45 Samengestelde inkoopmanagersindex januari (VS)
    16:00 Bestaande woningverkopen december (VS)
    16:00 Consumentenvertrouwen Michigan januari def. (VS)
    16:00 Einde World Economic Forum

En dan nog even dit

Het belooft een mooi seizoen te worden:

$SPX is reporting Y/Y earnings growth of 12.5% for Q4, which is above the estimate of 11.9% on December 31. #earnings, #earningsinsight, https://t.co/ekGIW9TRxo pic.twitter.com/fLMvmJaQOf

— FactSet (@FactSet) January 18, 2025

Om een en ander in perspectief te plaatsen.

Apple vs China's Top 10 Companies pic.twitter.com/zMcsqNQSe9

— Global Statistics (@Globalstats11) January 19, 2025

Als Trump maar geen schrijfkramp krijgt vandaag.

Trump plans blitz of executive orders for first days in White House https://t.co/icCk8cuXtK

— Financial Times (@FT) January 19, 2025

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!