Wel heffingen, geen heffingen, de AEX haalt de schouders op en opent onveranderd

Het is niet dat er niets gebeurt in de wereld, maar de AEX lijkt ondanks een wervelwind aan nieuws en geopolitiek geweld zo goed als vlak te openen vandaag. De future wijst kort voor half negen exact 0,0% aan.

Het grote geopolitieke decor wordt uiteraard bepaald door de invoerheffingen van Trump, de tegenzetten van anderen en de gesprekjes tussen leiders die de effecten proberen te minimaliseren. Daarnaast zitten we nog middenin het Q4-cijferseizoen en puilt de nieuwsfeed uit van het bedrijvennieuws. 

Daarover zometeen meer, eerste het rondje langs de velden:

• De Europese futures liggen er vlak tot licht hoger bij
• In Azië overheerst een positief sentiment: Nikkei +0,6%, Hongkong +2,3%, Zuid-Korea (Kospi) +1%
• Op Wall Street werden de eerste verliezen na het afkondigen van de handelsmaatregelen weer goedgemaakt na de grensdeal met Mexico: S&P 500 -0,8%, Nasdaq -1,2%
• De Amerikaanse 10-jaarsrente liep gisteren en vannacht zo'n 5 basispunten op tot 4,57%, de Duitse zakte juist zo'n 7 puntjes onderuit tot 2,39%
• EUR/USD zoekt naar een nieuw evenwicht, nu op $1,0295
• De WTI-olie zakte weg tot vlak boven $72
• Goud heeft de horde van $2800 genomen, bitcoin worstelt nog met de $100K-grens

Heffingen als startpunt  

Het moge duidelijk zijn wat de wereldmarkten op dit moment vooral bezighoudt: als grote economieën elkaar om de oren slaan met handelsmaatregelen heeft dat ook grote gevolgen voor financiële markten. Wat ook duidelijk wordt - alsof we dat al niet wisten - is dat Donald Trump stevige taal en maatregelen graag gebruikt als startpunt voor onderhandelingen.

Eerst 25% aan importheffingen op zo goed als alles wat over de grens komt afkondigen en daarna pas bellen met de buurlanden. Zo geschiedde gisteren, en zo kon het gebeuren dat zowel de Mexicaanse als de Canadese import in ieder geval een maandje ongeschonden door mag, in ruil voor extra grensbewaking aan beide zijden.

Het gesprekje met Trudeau vond plaats na sluiting van de beurs in New York, maar de deal met de Mexicaanse president Claudia Sheinbaum viel daar nog binnen, met een stevige herstelrally tot gevoig nadat Wall Street diep in mineur aan de dag begonnen was. De cijfers op het bord bleven rood, maar de verliezen bleven uiteindelijk beperkt.  

WATCH: Shares of automakers and beer brewers, hit hard at the start of trading, regained some lost ground after President Donald Trump said he would pause new tariffs on Mexico for one month https://t.co/10grVubu6I pic.twitter.com/IptpsGBpSI

— Reuters Business (@ReutersBiz) February 3, 2025

Xi & Putin

Met China is er (nog) geen deal. Sterker, de Chinezen sloegen vannacht terug met een gericht setje import- én exportrestricties. Op LNG, steenkool, ruwe olie, grote auto's en landbouwapparatuur wordt 10% tot 15% aan invoerheffingen gezet, terwijl China exportbeperkingen doorvoert voor een aantal specifieke zelfdzame grondstoffen. Tegelijkertijd start China - het zal geen toeval zijn - een mededingingsonderzoek tegen Google.

De Amerikaanse extra heffing van 10% op alles wat uit China komt gaat vandaag in; later deze week spreekt Trump nog wel met de Chinese leider Xi Jinping, een leider waar Trump zegt graag zaken mee te doen. Dus hoe heet de soep uiteindelijk wordt gegeten moeten we nog zien.

Ondertussen laat een andere autoritaire leider weten wel in zijn nopjes te zijn met wat er gebeurt: Vladimir Putin kijkt vooral uit naar de aangekondigde maatregelen van Trump tegen de EU.

Zoals CNBC het optekende:

“I assure you: Trump, with his character, with his persistence, he will restore order there quite quickly. And all of them, you will see — it will happen quickly, soon — they will all stand at the feet of the master and will wag their tails a little. Everything will fall into place,” Putin told pro-Kremlin journalist Pavel Zarubin, who presents the primetime “Moscow. Kremlin. Putin” program on the Rossiya-1 state TV channel.

NXP beter dan verwacht

De handelsoorlog vormt de komende tijd het onrustige decor, maar waar het op de lange termijn uiteindelijk om draait op de beurs is hoe bedriiven presteren. En ook op dat gebeid regent het nieuws vandaag. Om met Nederlandse namen te beginnen: gisteren nabeurs kwam chipmaker NXP - genoteerd in Amerika - met cijfers.

Die vielen beter uit dan verwacht, al ligt de outlook voor Q1 wat aan de lage kant. In de nabeurshandel steeg het aandeel in ieder geval met 2,3%.

$NXPI | NXP Semiconductors Q4 24 Earnings:

• Revenue: $3.11B (est $3.10B)
• Adjusted EPS: $3.18 (est $3.14)
• Adjusted Free Cash Flow: $292M (est $866.9M)
• Sees Q1 Revenue: $2.73B to $2.93B (est $2.92B)
• Sees Q1 Adjusted EPS: $2.39 to $2.79 (est $2.69)

— LiveSquawk (@LiveSquawk) February 3, 2025

Zwakjes TomTom

Vanochtend kwam TomTom als eerste cijferaar van het Damrak deze week door met cijfers. En die zien er op het eerste gezicht wat zwakjes uit. Dat de jaaromzet van €574 miljoen aan de onderkant van de afgegeven bandbreedte zou uitvallen was al aangekondigd, maar de negatieve kasstroom van €20 miljoen is echt wel een tegenvaller.

Voor 2025 spreekt TomTom over "limited visibility" in de automotive sector; de omzetprognose van €505 tot €565 miljoen ligt in ieder geval lager dan die in 2024 en ook dat mag als een tegenvaller worden beschouwd in een jaar dat door oprichter Corinne Vigreux nog als een oogstjaar werd bestempeld. 

Banken kopen voor miljarden in

Beter en opvallender nieuws komt uit het bankwezen, waar vandaag de Europese reuzen BNP Paribas en UBS de boeken openden. De Zwitsers verslaan de verwachtingen op vrijwel alle fronten en kondigen bovendien een aandeleninkoop van $3 miljard aan. Ook de cijfers van BNP Paribas zien er netjes uit, met een dividendverhoging en de bij banken inmiddels min of meer verplichte miljardeninkoop van eigen aandelen.    

BNP Paribas Q4 24 Earnings:

• Net Income: €2.32B (est €2.29B)
• Total Revenue: €12.14B (est €11.68B)
• Equity & Prime Services Revenue: €856M, +30% Y/Y
• Loan-Loss Provision: €877M (est €881.6M)
• Share Buyback: €1.08B launch planned in Q2 2025.

— LiveSquawk (@LiveSquawk) February 4, 2025

ING weet in ieder geval hoe hoog de Europese lat ligt als het zelf op donderdag met cijfers komt. Ondertussen speelt in Europa nog iets anders, nakelijk een toenemende roep om meer consolidatie in de versnipperde Europese bankensector. Tegenover Reuters laat ING-ceo Steven van Rijswijk weten liever jager dan prooi te willen zijn in die ontwikkelingen en dus zelf op het overnamepad te gaan. 

Nieuws

De headlines sinds het slot van gisteren:

• 08:27 Signify van start met aandeleninkoopprogramma
• 08:11 BNP verhoogt dividend en gaat meer eigen aandelen inkopen
• 08:08 Infineon verhoogt outlook
• 07:53 AEX start handelsdag afwachtend na tegenmaatregelen Beijing
• 07:49 UBS gaat voor miljarden eigen aandelen inkopen
• 07:21 Fagron neemt Spaanse Guinama over
• 07:20 China komt met tegenmaatregelen
• 07:19 Verlies TomTom iets groter dan verwacht
• 07:19 Aziatische beurzen laten herstel zien
• 07:00 Voorzichtige opening Europese beurzen in het verschiet na tegenactie China
• 06:50 Beursagenda: macro-economisch
• 06:50 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:50 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 03 feb Robuuste vraag naar AI stuwt winst en omzet Palantir
• 03 feb Ook Canadese importheffingen uitgesteld
• 03 feb NXP boekt minder winst en omzet
• 03 feb Beursupdate: AEX op Wall Street
• 03 feb Wall Street lager gesloten
• 03 feb Olieprijs hoger gesloten
• 03 feb Ajax en Borussia Dortmund bereiken akkoord over Diant Ramaj
• 03 feb Wall Street koerst af op lager slot
• 03 feb S&P verhoogt kredietwaardigheid Euronext
• 03 feb Reuters: ING overweegt Europese overnames
• 03 feb Europese beurzen lager gesloten

Agenda

Afgezien van wat verdwaalde Amerikaanse macro's is het vooral het Q4-cijferseizoen wat de klok slaat:

• 07:00 BNP Paribas Q4-cijfers (Fra)
• 07:00 Infineon Q4-cijfers (Dld)
• 07:00 UBS Q4-cijfers (Zwi)
• 07:00 TomTom Q4-cijfers
• 13:00 Merck Q4-cijfers (VS)
• 13:00 PepsiCo Q4-cijfers (VS)
• 13:00 Pfizer Q4-cijfers (VS)
• 13:00 Spotify Q4-cijfers (VS)
• 16:00 Fabrieksorders december (VS)
• 16:00 Vacatures december (VS)
• 22:00 Alphabet Q4-cijfers (VS)
• 22:00 Snap Q4-cijfers (VS)

En dan nog even dit

Kwam dat nieuws over Trump & Mexico u bekend voor? Dat kan

Same old playbook. [2019]

[image or embed]

— Carl Quintanilla (@carlquintanilla.bsky.social) February 3, 2025 at 4:55 PM

Trump-neveneffect: UK en EU zoeken elkaar weer op

Starmer urges EU to re-engage with UK at leaders’ meeting https://www.ft.com/content/9b124ec8-93c3-452d-954b-0e7b7fe5d434

[image or embed]

— Financial Times (@financialtimes.com) February 3, 2025 at 7:53 PM

Airbus pakt de Europese handschoen op

Airbus has hired Goldman Sachs for advice on an effort to forge a new European space and satellite company that can better compete with Elon Musk’s SpaceX https://t.co/rX9DbHlloS

— Bloomberg (@business) February 3, 2025

Piep piep hallo

Ecuador President Announces 27% #Tariff On Mexican Goods – @Reuters https://t.co/d3of77BRsk

— LiveSquawk (@LiveSquawk) February 3, 2025

En ondertussen op planeet Aarde...

January 2025 sets surprise record as hottest ever start to a year https://t.co/ZvoMB8zaH6

— New Scientist (@newscientist) February 3, 2025