Aandeel BE Semiconductor Industries NL0012866412

quote:

JH1988 schreef op 5 februari 2025 15:35:

Dit is toch ongekend. Van 145 in 1 streep in twee weken naar 117.

Asml en asmi zijn iig nog iets hersteld.
Besi aan puin

quote:

JH1988 schreef op 5 februari 2025 15:35:

Dit is toch ongekend. Van 145 in 1 streep in twee weken naar 117.

Asml en asmi zijn iig nog iets hersteld.
Besi aan puin

quote:

Just lucky schreef op 5 februari 2025 16:01:

Gisteren nog op 123,95, nu 7 euro lager. Altijd feest, niets bewegenlijker dan Besi.

quote:

Ojoj schreef op 5 februari 2025 16:23:

Ik ben trouwens de slides aan het door spitten en met elkaar ana het vergelijken www.besi.com/investor-relations/finan...

Het valt mij op dat ze in de forcast van zowel augustus als november met de midpoint aanname voor adoptie van HB verwachten om begin 2025 op 200 installed hybrid bonding systems uit te komen. Low end van pak hem beet 180 en een high end van circa 275 schat ik (zo nauwkeurig is die schaal niet). Dat wijkt behoorlijk af van wat eerder vandaag gezegd is van dat er in oktober 100 stuks weggezet zijn of zie ik dat verkeerd?

In de grafieken zie ik nergens het naar achter schuiven van HB door het versoepelen van de HBM4 standaard aan bod komen. Door alle investor presentaties van 2023 & 2024 zie ik de zelfde verwachtingen terug komen en nergens een correctie plaatsvinden.

Geeft mij toch wel te denken dat er misschien een iets rooskeleuriger beeld geschets wordt in de presentaties dan we op basis van de werkelijkheid mogen verwachten.

quote:

andre68 schreef op 5 februari 2025 16:03:

[...]Harder dalen dan de andere chippers. Al dagen achter elkaar.Dat geeft te denken........

quote:

nine_inch_nerd schreef op 5 februari 2025 16:32:

[...]

Bedoel je deze grafiek?

quote:

Ojoj schreef op 5 februari 2025 16:52:

[...]
Klopt, ik heb deze grafiek in verschillende presentaties teruggevonden en even naast elkaar gelegd.

quote:

Ojoj schreef op 5 februari 2025 16:07:

Ondanks de lage koers hebben ze een voorwaarde PE is nog steeds net geen 40, cijfers zullen goed moeten zijn anders zijn de rapen gaar. Kijk naar AMD, die hadden een voorwaardse PE van 25 en zijn desondanks toch naar beneden geknuppeld richting de 20.

quote:

nine_inch_nerd schreef op 5 februari 2025 16:59:

[...]

Is het dan niet zo kijkend naar de gemiddelde lijn in de grafiek, dat grof gezien de getallen redelijk kloppen: tot 2024 ca. 100 machines en tot 2025 ca. 200 totaal (weer 100 erbij)? (Total of installed hybrid bonding systems).

Kan me vergissen, hoor...

quote:

Ojoj schreef op 5 februari 2025 16:23:

Ik ben trouwens de slides aan het door spitten en met elkaar ana het vergelijken www.besi.com/investor-relations/finan...

Het valt mij op dat ze in de forcast van zowel augustus als november met de midpoint aanname voor adoptie van HB verwachten om begin 2025 op 200 installed hybrid bonding systems uit te komen. Low end van pak hem beet 180 en een high end van circa 275 schat ik (zo nauwkeurig is die schaal niet). Dat wijkt behoorlijk af van wat eerder vandaag gezegd is van dat er in oktober 100 stuks weggezet zijn of zie ik dat verkeerd?

In de grafieken zie ik nergens het naar achter schuiven van HB door het versoepelen van de HBM4 standaard aan bod komen. Door alle investor presentaties van 2023 & 2024 zie ik de zelfde verwachtingen terug komen en nergens een correctie plaatsvinden.

Geeft mij toch wel te denken dat er misschien een iets rooskeleuriger beeld geschets wordt in de presentaties dan we op basis van de werkelijkheid mogen verwachten.

quote:

Lieutenant Price schreef op 5 februari 2025 17:03:

[...]
Welke voorwaartse (2025) winst per aandeel houd je dan aan? Voor 2025 is de verwachte WPA ongeveer 3.53 als ik snel op Yahoo Finance kijk. Dan is de forward PE: 117.80 / 3.53 = 33.37.

quote:

Ojoj schreef op 5 februari 2025 17:21:

[...]
Het kan een verschil in interpretatie zijn, maar als ze het hebben over installed base, dan verwacht ik dat als begin 2025 de lijn op 200 staat, dat deze 200 al effectief opgeleverd zijn eind 2024. Het gedeelte in het verleden van de tijdlijn zou eigen de werkelijkheid moeten weerspiegelen en het gedeelte van de toekomst een verwachting moeten zijn. Ik lees het als een tijdslijn, niet als een staafgrafiek waarbij een datapunt voor een jaar staat/

Als ik dan zie dat de eerste koerscrash in maart veroorzaakt werd door het versoepelen van de HBM4 standaard waardoor hybrid bonding nog even uitgesteld werd, zou ik verwachten dat na deze datum dit ook teurg te zien is in de projectie van het aantal geleverd machines in de toekomst. Dit is echter zeer beperkt het geval. Vergelijk ik juli 2023 met nov 2024, dan zie je dat de gemiddelde verwachting in beide situaties op ongeveer 400 stuks op begin 2026 uitkomt.

De lijntjes verschuiven tov elkaar wel een klein beetje, maar die grote afhankelijkheid van HBM waar de markt zo fel op reageert omdat daar het grote volume te behalen valt zie ik in deze grafieken nergens terug. Dat kan ik niet zo goed plaatsen.

quote:

Ojoj schreef op 5 februari 2025 17:41:

[...]

Q1 2024: €0,44
Q2 2024: €0,54
Q3 2024: €0,60
De totale WPA voor de eerste drie kwartalen van 2024 is dus €1,58.

Ik verwacht niet dat we dit jaar de €2,50 gaan halen tenzij er een verassing uit de hoge hoed komt, dus veel meer dan een WPA van €3,00 wil ik eigenlijk niet op rekenen voor 2025.

[edit]
Begrijp me niet verkeerd. Ik zit al een tijdje long Besi, maar ik begin mij door de steeds terugkerende telleurstelling wat critischer op te stellen. Die snelle adoptie waar ik eerst hoop op had komt maar niet en ik begin er een beetje voor te vrezen dat mijn verwachtingen voor 2025 eigenlijk doorgeschoven moeten worden naar 2026 of in het slechtste geval 2027.

quote:

nine_inch_nerd schreef op 5 februari 2025 18:22:

[...]

Oké.
Begrijp je beter, nu.
Grafiek is wel uit juni...

quote:

Ojoj schreef op 5 februari 2025 18:29:

[...]
Snap ik, maar leg voor de grap de grafieken van juni 2023 en en alle andere presentaties tot aan nov 2024 naast elkaar. Ze lijken in grote lijnen verdomd veel op elkaar.