Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Perpetuals, Steepeners« Terug naar discussie overzicht

Mijn perpetual en steepener portfolio - 2013

1.041 Posts
Pagina: «« 1 ... 43 44 45 46 47 ... 53 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 30 december 2013 14:30
    quote:

    The Third Way... schreef op 30 december 2013 12:08:

    [...]

    Benito, je kent de derde weg toch al langer, sinds 2010?

    Indien je aan 2% leent dan scoor je zo 20%, ook op de Lanschotjes. Do the math.

    Remember DEMB waar dit jaar op een onderliggend 3.3% rendement op het aandeel via turbo's 16% werd behaald op zeer KT, ook jij deed mee...

    Mazzelaar, dat dit jou nog lukt.
    Ik werd een half jaar geleden door de bank gebeld dat ze over de financiering wilde praten. Ik probeerde het nog af te houden...
    Ik betaal nu 6%, voorheen 1 maand euribor plus 2%.
    Anderzijds de uitverkoop is inmiddels toch voorbij, dus ik doe het maar wat rustiger aan.
  2. jrxs4all 30 december 2013 15:36
    quote:

    berendien schreef op 30 december 2013 12:03:

    @ jrxs4all
    Interessante portefeuille met mogelijk goede alternatieven voor de teruglopende rendementen van perpetuals. Is het misschien handig om een apart draadje te beginnen over CLO's, mReit etc? Ik denk dat het voor de meeste forum-leden, net zoals ik, nog een beetje onontgonnen terrein is....
    Veel info over mREITs staat hier:

    www.iex.nl/Forum/Topic/1291066/Koffie...

    En over CLO's is hier informatie te vinden:

    www.iex.nl/Forum/Topic/1235609/1/VOLT...

    seekingalpha.com/symbol/OXLC?source=s...
  3. forum rang 5 The Third Way... 30 december 2013 17:12
    quote:

    free1 schreef op 30 december 2013 14:30:

    [...]

    Mazzelaar, dat dit jou nog lukt.
    Ik werd een half jaar geleden door de bank gebeld dat ze over de financiering wilde praten. Ik probeerde het nog af te houden...
    Ik betaal nu 6%, voorheen 1 maand euribor plus 2%.
    Anderzijds de uitverkoop is inmiddels toch voorbij, dus ik doe het maar wat rustiger aan.

    Thanks. Met mazzelaar refereer je naar %? Dat is via turbo's voor iedereen bereikbaar.

    Het is een simple omweg: beleen die aandelen die turbo's hebben met lage cq. "veilige" hefbomen, en beleg het vrijgekomene in sterfelijke perps. Zolang die laatsten meer opbrengen en geen hoog koersrisico herbergen is het m.i. behoudens black swans te mooi om te laten lopen...

    P.S.: ik betaal nog steeds euribor + 1%. Dat telefoontje heb ik nog niet gehad. Mijn leencontract staat de bank niet toe dat te veranderen, maar je weet het natuurlijk nooit. Na zovele jaren is abn van zinnens mij immers toch tegen gedane afspraken in bewaarloon service kosten aan te rekenen. Ik ben naar Binck aan het overstappen...

  4. Lk-33 30 december 2013 17:19
    Gezien het grote aantal posts met de diverse portefeuilles zal ik maar eens een aanvang gaan nemen met het overzicht!

    Degenen die nog willen, mijn voornemen is om zaterdag of zondag de balans definitief op te maken.

    Tips voor degenen die nog willen posten:
    - vermeld je verdeling van je vermogen in blokken 1. PERPS/PREFS, 2. AANDELEN, 3. ETF'S/OVERIGE FONDSEN. 4. CASH als percentage van je totale belegde vermogenspositie (geen verbouwingen meerekenen ;-))
    - vermeld je posities in perps/prefs als percentage van je totale PERPS/PREFS bezit. Het totaal is hiervan dus altijd 100%.
    - En vergeet niet je inzichten en tips voor 2014 te melden, daar heeft iedereen wat aan!
  5. [verwijderd] 30 december 2013 18:05
    quote:

    free1 schreef op 30 december 2013 08:37:

    Perpetual portfeuille per 30 december 2013;
    (excl. ledencertificaten, dat worden immers pas in 2014 "echte" perps)

    Aegon 4,26%-----------25%
    Fuerstenberg 5,625%---15%
    RBS 5,5%--------------12%
    BAWAG 7,125%----------12%
    Areaal 7,125%----------8%
    NIBC $ Floater---------8%
    NIBC E Floater---------11%
    NIBC Steepener---------6%
    Resparc 7,5%-----------3%
    De afgelopen 2 jaar, en met name dit jaar, de portefeuille wat afgebouwd.
    Leverage is er helemaal uit.

    Verkocht begin dit jaar de nabij pari/100% staande perps, zoals het laatste deel van de KBC 8% en de grote post Achmea 6%.
    Maar ook de ING 2 floater die het opvallend goed deed, ging eruit.

    Deels herbelegd in (ver) onder pari staande perps, zoals NIBC en de RBS 5,5% die even wat dipte.
    Recent ging eruit de Aegon 4,16% en de Aegon 5,19%, de bedoeling hiervan was om de ledencertificaten te betalen, maar dat lukte niet (toch nog wat bankaandelen aangeschaft).

    Rendement bij perps is ongeveer 30% (afhankelijk van hoe je het gemiddeld geinvesteerde vermogen berekend).

    Aandelen portefeuille is vrijwel ongewijzigd gebleven aan de vorige opgave, zij het dat ik HSBC toevoegde ter vervanging van de ontvallen SNS.
    35% zit in de 10 grootste europese banken en 23% in NL beursgenoteerd vastgoed.

    Ik ben van plan de overweging in banken volgend jaar fors af te bouwen, na de AQR en het risico eruit is gelopen.
    Ik ga ervan uit dat financials dan weer tenminste 20% hoger staan.

    Rendement bij de aandelen was dit jaar ca. 16,6%
    Naast de banken deed bijv. ook EDF het goed.

    Volgend jaar 2014; nieuwe ronde nieuwe kansen, beginnen wij weer op 0.
    Veel geluk allemaal, en niet alleen in dit spelletje !

    Sory LK, ik was de verdeling vergeten, 23% perps 76% aandelen.
    Mijn tip voor de komende 6 maanden; Banken, bijv. Barclays of HSBC.
  6. Royal Dutch Pim 30 december 2013 21:03
    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 23 december 2013 14:38:

    Jaarrendement 2013: 7%
    Totale portefeuille verdeling: cash 10%, aandelen 5%, perps/floaters 85%

    Verdeling perps/floaters, totaal is 100%
    Achmea 6% 2006-Perp --8%
    Aegon 4.16% 1996-Perp --2%
    Aegon 4.26% 1996-Perp -- 9%
    Aegon 5.185% 1996-Perp --2%
    ASR NL 10% 2009-Perp --10%
    Bawag Cap Finance 7.125% -- 1%
    BA Finance 6,75% -- 1%
    CE Credit Management 8% 2012-17 --5%
    Delta Lloyd NV 9% FRN 2012-42 --20%
    Deutsche bank 9,5% -- 2%
    Fuerstenberg 5,265% -- 3%
    ING 8% 2008-Perp --10%
    NIB Capital 1.753% 2006-Perp -- 8%
    NIBC Capital 5.264% -- 4%
    Oevag Finance – 1%
    Resparcs – 2%
    Solarworld 6.375% -- 1%

    Dollar Perps
    cvpa ING 6.125% Pref Perpetual 2005 –1%
    cvpa ING 6.2% Pref Perpetual 2003 – 1%
    cvpa ING 6.125% Pref Perpetual 2007 --1%
    NIB Capital 2.154% 2005-Perp --8%

    Aandelen / ETF’s
    Ahold
    Imtech
    Royal Dutch Shell A
    Trackers I Shares Euro Stoxx 50 (DE)

    Graag wens ik iedereen veel geluk en gezondheid voor 2014 en hartelijk dank voor de goede raad.

    Heb vanmiddag het interessante draadje www.iex.nl/Forum/Topic/1291066/4/Anna... doorgeploegd. In mijn optiek zjn de mReits NU nog niet het buitenkansje voor 2014 ook al zijn veel koersen fors gedaald omdat ik verwacht dat de rente in US gaat stijgen.

    Ter aanvulling op mijn portefeuille. Mijn resultaat was over 2013 (slechts) 7% omdat ik de zeperds KPN en Imtech te lang heb aangehouden.

    Mutaties die ik ga aanbrengen in mijn perpport. Eruit gaan Achmea 6%, Aegon 4,16 en 5,185% en Solarworld.

    Ik verwacht wel veel van $ NIB Capital 2.154% 2005-Perp en € NIB Capital 1.753% 2006-Perp dus die posities ga ik uitbreiden. Verder wacht ik rustig kansjes af die komen wel weer voorbij.

    Allen veel succes, een beetje geluk en veel wijsheid gewenst in 2014.
  7. Stapelaar 30 december 2013 23:30
    Onderstaand mijn eindejaarsportefeuille, performance was dit jaar 23%, mede dankzij vele kleine extra ritjes, regelmatig ook binnen de bied- en laatspread.
    Totaal perpetuals/steepeners en vergelijkbare oblies, op basis van 100%:
    Casino Guichard var (10jrs+1%) 3.1% FR0010154385
    Aegon NLG 4.26% 2.9%
    BAWAG 7.125% pref 20.4%
    SRLev 9% 15.2%
    BAWAG senior stp (Lux) 8.4% XS0211247290
    SNS senior stp 17.9%
    NIBC tier2 stp 5.6%
    RBS Range Accrual senior 7.2% NL0000116796
    Rabocertificaten (nieuw) 19%
    Dat pakket als percentage van mijn totale portefeuille is 57.5%,

    verder heb ik nog:
    Aandelen Nederland
    Corbion (tender gemist wegens bestensorder)
    Arcelor Mittal
    Imtech

    Europees
    Gagfah (D)
    ANF Immobilier (B)
    RHJ International (B)
    Barclays (UK)

    VS
    China: CLNT, XIN, KIOR

    ETF/overige fondsen
    EURO
    Robeco Private Equity
    Boussard@Gavaudan
    RBS 10% ArcelorMittal memory

    USD
    Tetragon (USD)
    mReits NLY, AGNC, HTS

    Marktcommentaar:
    Wordt nog moeilijk om met de HY portefuille op basis van B+H dubbelcijferig rendement te behalen in 2014. Beste kansen zie ik in de steepeners en stabiel rendement met enkele hierboven genoemde seniors (BAWAG en RBS RA) met yields van 5% en hoger.
    Afgelopen maanden heb ik af en toe de SRLev positie iets verminderd en in december geleidelijk afscheid genomen van DL9% vanwege yield duidelijk onder de 6%. Voor fixed rate tier 1 en 2 vind ik de risk-reward verhouding niet meer acceptabel als ik niet minimaal 6% rendement mag verwachten.
    Begin november (en dus veel te vroeg) de gehele ING8% positie verkocht vanwege m.i. vrijwel zekere call over een paar maanden (en ik had in oktober nog juist flink bijgekocht).

    Aandelenmarkt vind ik op korte termijn overbought, maar het zou me niet verbazen als er vanaf huidige niveau nog ruimte naar boven is met pakweg 20-30%. Voordat het straks (2015-2016?) gierend naar beneden komt, moet eerst iedereen het weer zien zitten met de aandelenmarkt en dat is nu nog lang niet het geval. Zodra Yellen serieus gaat overwegen om de korte rente te verhogen, beginnen de eerste ratten het schip te verlaten is mijn inschatting.

    Graag wens ik iedereen hier een gezellige jaarwisseling en een gezond en succesvol 2014.
  8. Otto Obligatie 31 december 2013 09:03
    @Stapelaar. Mijn portefeuille is grotendeels op 1 lijn met die van jou. Ik heb alleen ook seniors die hoger rendement genereren. Vooral Heidelberger Druckma 9.25% 2011-18 (ISIN: DE000A1KQ1E2) op 106% vind ik aantrekkelijk omdat het simpelweg een goedlopend bedrijf is met niet al te grote schuld tov omzet. Verder heb ik ook ISS 8,875% 2006-16 XS0253470644, zeer winstgevend bedrijf die continu obli's aan het aflossen is.
    En een risicovolle: 11,75% Wind Acquisition Fin 2009-17 XS0438150160 op 106% vanwege de enorme schuldenberg en dito omzet + EBITDA.
    Hoezo heb je deze niet in portefeuille?

    Wat betreft je toekomstvoorspelling deel ik die.Met name de nog steeds dalende inflatie leidt tot weinig druk op de rente. Dit maakt obli's en het dividend op aandelen nog steeds aantrekkelijk.
  9. Royal Dutch Pim 31 december 2013 10:30
    @Otto Obligatie
    Ik deel je mening niet. De Heidelberger zie ik als zeer risicovol drukpersen zijn zeer moeilijke handel!?
    Voor ISS geldt eigenlijk hetzelfde zeer moeilijke handel waar de marges flink onder druk staan en ik de komende jaren ook geen verbetering verwacht. Bij Alex staat laatst gehandeld op 17-12-13 tegen 66,433 dit kom ik op andere sites weer niet tegen, daar zie ik koersen tussen de 101 en ruim 102, vreemd.
  10. Otto Obligatie 31 december 2013 12:27
    @RDP komt omdat het systeem van Alex de gedeeltelijke aflossing van ISS niet aankan. Verder draaien ISS en Heidelberg gedegen winsten na rentebetaling, dus ik zie die seniors niet in de problemen komen.

    @STapelaar: Ze staan genoteerd in Lux. Wind is geen windenergie, maar Italiaanse telefonie die zelfs ook actief is in landen als Noord-Korea. Het nadeel van deze obli's is dat je er minimal 50.000 moet aanschaffen. Wind is deels eigendom van Noord-Europese telefonieaanbieders. Het rendement ismij te aantrekkelijk, maar ik heb al eens eerder mijn handen gebrand (SNS), maar dat was dan ook geen senior.
  11. Royal Dutch Pim 31 december 2013 15:32
    @ arme spaarder
    in jip en janneke taal:
    De vraag zou in mijn optiek moeten zijn: wat MAAKTE perpen zo speciaal voor jullie?

    Zoals je zelf ook al gezien hebt, vermoed ik, zijn de koersen sterk opgelopen de laatste jaren en zijn de buitenkansjes echt wel weg.
    Ik kijk nu alleen nog naar de perpen die gaan aflossen zodat ik weinig koersrisico loop met een jaarlijkse renteopbrengst van ongeveer 6%, uitgaande van een call op 100% dus bijvoorbeeld:
    Aegon 4.26% 1996-Perp loopt tot 2021 is in oude florijnen
    ASR NL 10% 2009-Perp
    CE Credit Management 8% 2012-17
    Delta Lloyd NV 9% FRN 2012-42 wordt waarschijnlijk ook in 2021 gecalld
    Deutsche bank 9,5%
    Fuerstenberg 5,265% loopt al een bod maar is onder huidige koers dus niet interessant
    ING 8% 2008-Perp zal ook binnenkort gecalld worden hopelijk duurt dat nog 2 of 3 jaar?
    NIB Capital 1.753% 2006-Perp zit nog koerswinst in
    of in $
    cvpa ING 6.125% Pref Perpetual 2005
    NIB Capital 2.154% 2005-Perp
    Er zijn er natuurlijk veel meer kijk naar voorbeeld portefeuilles in dit draadje.

    Als de rente gaat stijgen zullen perpen die niet gecalld worden flink onderuit gaan en kun je beter naar floaters gaan kijken. Ik ben al jarenlang blij met 5% tot 8%, meer is de komende jaren niet realistisch zonder (onnodig grote) risico's te lopen. Ik moet van mijn öpbrengsten leven dus ben voorzichtiger dan sommige anderen, weet ook niet wat je beleggingshorizon is.

    Lees veel, op dit forum zitten heel veel slimme mensen waar je veel van kunt leren. Maar, je moet voorzichtig zijn en niet als een blind paard overal instappen omdat het aantrekkelijk LIJKT of iemand iets roept. Ook op iex barst het van de "wijsneuzen" die van alles roepen zonder enige kennis van zaken. Neem altijd je eigen beslissingen als het dan mis gaat heb je het zelf gedaan, dat is minder erg dan op advies van een ander. Ik wantrouw per definitie alle bankiers, vermogen beheerders en politici.
  12. [verwijderd] 31 december 2013 16:13
    RD Pim.
    Bedankt voor de nuttige informatie. Ik ben een ETF aandelen/obligaties portfolio aan het opbouwen vanuit spaardeposito's die vrijkomen, en aangezien het om forse bedragen gaat wil ik het gespreid in 1-2 jaar doen.
    Ik zoek nog een bestemming voor het cash gedeelte gedurende die periode, voordat het allemaal in de ETFs verdwijnt, en tijdens het zoeken naar een oplossing kwam ik perpetuals tegen.
    Ik begrijp dat ik de grote winsten gemist heb, maar 5+% voor 1-2 jaar met beperkt koersrisico zou heel fijn zijn.
    Ik ga je rijtje verder onderzoeken, die ING 8% perp die misschien nog twee jaar loopt zou ideaal zijn voor mij.
  13. [verwijderd] 31 december 2013 21:50
    Mijn port is niet zoveel veranderd sinds de laatste keer.
    En snelle berekening geeft een rendement van 17%, en daar ben ik best tevreden. Vooral omdat de diefstal van mijn SNS oblis er in verwerkt is.

    cash 6%
    perp en aanverwanten 60%
    Aandelen (volta, BAM, Yatra, tetragon, Robeco Private Equity, shipping {eagle, frontline}) 34%

    BAWAG Cap. Finance II Ltd. 7,125% Pref. 13%
    FRN F. Van Lanschot 1,861% FRN 2004-Perp 5%
    IKB Deutsche Indust 0% 2004-Perp 6%
    Lehman 0% 2005-35 7%
    Lehman 0% 2005-35 1%
    7% Lehman Brothers Steepener Note 3%
    NIB Capital 5.264% 2005-40 21%
    NIB Capital 2.154% 2005-Perp 7%
    RBS 5.25% 2005-Perp 13%
    bnkbr Resparcs Funding 0% 2003-Perp 10%
    SNS Bank 0% 2009-99 0%
    Aegon 4.156% 1995-Perp 7%
    Aegon 4.26% 1996-Perp 7%

    Ik wil jullie graag bedanken voor jullie analyses, ik heb er vaak zelf geen tijd voor.

    Ik wens jullie veel succes en wijsheid toe het komende jaar.
  14. forum rang 5 devil80 1 januari 2014 15:13
    Update van mijn portfolio:

    3.04% in fysiek goud(munten)
    5.58% in US Bonds ( JC Penney,AMD, Arcelor Mttal,Anglogold, Sears)
    13.84 % in aandelen,fondsen en opties: (AEX opties ,KasBank,Bawag,Groenlandsbanken,NSI,Lanschot,FAX,AWF,Vix opties,global X uranium, global X Super ETF, Netflix opties)
    14.30 % in Duitse Bonds(Air Berlin, Sanders,Scholz,Rickmers,Singulus,VST Building,DtForfait)
    63.24 % in (Var SNS, VARNIB,VAR SRLEV,8%KBC,9%DL,4,26AGN,4.31 ABN,5.19 AGN,10 ASR,4.156 AGN,7.25% ASR,7.5 RESPARC,8.4% Rabo,5.5 RBS,6.125 KPN

    grootste posities:

    8.5% SCHOLZ 17 DE NT 2,20%
    5.5% RBS PP 2,59%
    Gold 3,04%
    8% KBC 08 PP CV AO 3,11%
    4.26% AEGON PP AO 3,28%
    4.156% AGN/PP C AO 4,72%
    10% ASR NED PP AO 4,99%
    AIR BERLIN PLC 11.5% 5,26%
    9% DELTA LLOYD 42 AO 6,03%
    8.4% RABO 11/PP AO 7,31%
    6.125% KPN13PP AO 8,50%
    VAR SRLV NV 41 12,12%

1.041 Posts
Pagina: «« 1 ... 43 44 45 46 47 ... 53 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.