Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Aandeel TomTom NL0013332471

Laatste koers (eur) Verschil Volume
4,022   -0,106   (-2,57%) Dagrange 3,964 - 4,160 566.861   Gem. (3M) 268,1K

Week 9-16 november 2014: 1, 2, 3, 4, hoedje van papier

908 Posts
Pagina: «« 1 ... 19 20 21 22 23 ... 46 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 12 november 2014 10:36
    De krimpende PND-tak valt dacht ik wel mee. Ik heb de precieze cijfers nu niet, maar liet deze in kwartaal 2 niet al weer groei zien? In omzet door duurdere PND's? Ik dacht dat de Automotive hardware juist voor krimp zorgde. En PND's en Sports groei in omzet. Uit mijn hoofd nu even hoor. Kwartaal drie wel weer ietwat krimp in de PND-omzet, maar bij Consumer in het algemeen ook weer door de hardware bij Automotive.

    De cijfers wijzen in ieder geval op stabilisatie bij Consumer. De krimp van PND-markt vertraagt, voorkeur voor duurdere appartaten en Sports groeit stevig.

    In 2016 is Telematics verder gegroeid en knalt Automotive met de huidige orderportefeuille. Als de marges tegen die tijd goed zijn, moet een adjusted EPS van minimaal € 0,50 dik haalbaar zijn.
  2. [verwijderd] 12 november 2014 10:44
    quote:

    pwijsneus schreef op 12 november 2014 09:54:

    [...]

    "Echt heel simpel"
    ...en onuitvoerbaar.

    Kijk, "financiële spelletjes" zoals je ze noemt, zullen er altijd blijven. Onder en boven een marketcap van € 5,-. Trouwens, iedereen mag vrij handelen, wie gaat dat handhaven?!
    Een verbod op de handel in financiële producten anders dan aandelen en obligaties voor bedrijven met een marktkapitalisatie onder 5 Mrd Euro (uitstaande aandelen x slotkoers) lijkt mij juist technisch prima uitvoerbaar.

    1. Wettelijk vastleggen, met zeer zware sancties bij overtreding
    2. De paar beursbedrijven die er zijn een beperkte tijd geven om deze wetgeving in hun handelsplatformen te implementeren d.m.v. een extra validatie bij de controle van de ingelegde orders die simpelweg alleen de dagelijks ge-update "kleine bedrijven blokkering" van het fonds hoeft te checken voor alle andere andere producten dan aandelen of obligaties (nou, en vooruit: claims in het kader van emissies).
    3. Handhaven: maar dan ook echt. Dus American of Neelie-style met gebruikmaken van die echt zeeeeer zware sancties. Uit de opbrengst van de sancties kan dan het handhavingsapparaat worden bekostigd.
    Als de politieke wil er maar is, is het helemaal niet zo complex. Wat dacht je van de Amerikaanse Sox-wetgeving? Dat was wel een tandje lastiger. Maar daar scheten directies het wel 3 kleuren van in de broek. omdat er met Amerikaanse instanties niet te spotten valt.
  3. [verwijderd] 12 november 2014 10:47
    TomTom lanceert MultiNet-R
    Redactie ABM Financial News - 12 november 2014, 10:13
    Geen financiele details gemeld.
    TomTom heeft MultiNet-R, een kaartenplatform voor zakelijke klanten, gelanceerd. Dit maakte de navigatiespecialist woensdag bekend zonder financiële details te geven.

    Het nieuwe platform maakt het volgens TomTom mogelijk om sneller dan elke andere kaartenmaker real-time updates door te geven.

    Analist Marc Zwartsenburg van ING reageerde positief op het nieuws. Het nieuwe platform biedt volgens de analist een sterk concurrentievoordeel.

    Het aandeel TomTom werd na ruim een uur handel 1,3procent lager verhandeld op 5,44 euro. De AEX leverde 0,5 procent in. ING heeft een koopaanbeveling op het fonds met een koersdoel van 7,00 euro.
  4. forum rang 6 pwijsneus 12 november 2014 10:54
    quote:

    Tijdrijder schreef op 12 november 2014 10:36:

    De krimpende PND-tak valt dacht ik wel mee. Ik heb de precieze cijfers nu niet, maar liet deze in kwartaal 2 niet al weer groei zien? In omzet door duurdere PND's? Ik dacht dat de Automotive hardware juist voor krimp zorgde. En PND's en Sports groei in omzet. Uit mijn hoofd nu even hoor. Kwartaal drie wel weer ietwat krimp in de PND-omzet, maar bij Consumer in het algemeen ook weer door de hardware bij Automotive.

    De cijfers wijzen in ieder geval op stabilisatie bij Consumer. De krimp van PND-markt vertraagt, voorkeur voor duurdere appartaten en Sports groeit stevig.

    In 2016 is Telematics verder gegroeid en knalt Automotive met de huidige orderportefeuille. Als de marges tegen die tijd goed zijn, moet een adjusted EPS van minimaal € 0,50 dik haalbaar zijn.
    Die stabilisatie in de consumerdivisie vind ik juist extra gevaarlijk.

    Er is eind 2013 en begin 2014 namelijk in Europa en de VS de nieuwe lijn PND"s geintroduceerd, dat zorgt voor een tijdelijke boost. En uiteraard zijn de sporthorloges succesvoller dan verwacht.

    De PND markt blijft krimpen; met andere woorden, de stabilisatie in deze markt is van tijdelijke aard.

    He jet succes van de sporthorloges, en de nieuwe producten die gaan komen krijgen hoe je het wend of keert concurrentie van de Apple Watch. Het klopt helemaal dat deze producten voor 2 verschillende doelgroepen is, en dat de markt voor sport/smartswatches de komendaren nog flink blijft groeien. Maar wat dit betekend voor TomTom is onbekend (maar zal naar mijn idee voldoende zijn om de krimp op te vangen van de PND's).

    Als je dus naar de 4 divisies van TT kijkt zal 2015 qua resultaten ongeveer hetzelfde zijn als 2014. TomTom heeft ook een trackrecord van underpromise and overdeliver, tel daarbij de Q1 en Q2 cijfers van 2014 bij op. Die waren namelijk steengoed. Daarom lijkt het me lastig voor TomTom om deze cijfers te overtreffen, en wat je zegt duurt het bij automotive nog even voordat daar echt serieus euro's bij gaan komen.

    Los van wat er macro allemaal gebeurt, en wat de shorters van plan zijn, ik zie nog niet echt triggers die het aandeel op danwel € 4,- danwel € 8,- moeten gaan zetten.

    Het is komende tijd naar mijn idee gewoon "stabiel".
  5. [verwijderd] 12 november 2014 10:57
    quote:

    pwijsneus schreef op 12 november 2014 10:28:

    [...]

    earning per share zullen op termijn omhoog gaan inderdaad. Echter, je kijkt nu alleen naar automotive.

    Ik verwacht veel van automotive de komende jaren, maar je ziet ook nog steeds een krimpende PND-tak. De mix van TomTom is soms gewoon ietwat ongelukkig.

    Als TomTom zou bestaan uit alleen Telematics en Automotive had het er heel anders uitgezien.

    De PND verkopen helpen niet mee, en de vooruitzichten voor licensing zijn hooguit stabiel.

    Verder vangen de sporthorloges veel op, maar het is komende jaren maar afwachten hoe stabiel de groei voor TomTom zal zijn in deze nieuwe markt.

    Anyway, TomTom wordt een ander bedrijf waar ook andere omzetten en winsten bij horen. Beleggers vinden dat volgens mij maar ingewikkeld. Partijen als SNS, ING en Rabo zien dat iig wel. Voorlopig (verassingen even uitgesloten) durf ik pas halfverwege q2 2015 weer aan instappen te denken.
    De consumer divisie bestaat uit PND (marktkrimp Europa 6%), automotive hardware (wordt helemaal uitgefaseerd dus gaat naar nul, is eigenlijk een soort restgroep) en daarnaast fitness (TomTom verwacht dat de stijle groei zich voorzet, mede door producten die ze volgend jaar lanceren). Dit jaar toont fitness een meer dan verdubbeling.

    De Consumer omzet zal komend jaar denk ik neutraal zijn of licht groeien. Doordat automotive hardware naar nul gaat en fitness sterk groeit. Automotive hardware heeft echter nihil marges, dus daar mis je niks aan (daarom stoppen ze ermee), terwijl fitness rond de 60% brutomarges zit, als je Garmins rapportages als uitgangspunt neemt.

    In 2016 zal de Consumer divisie dan echt sneller groeien, want dan is de hardware van automotive al op 0, en onder nul kan je niet komen. Op een Franse website heeft Corinne al aangegeven dat 2016 het echte groei jaar voor Consumer is. In 2015 verwacht ik voor Consumer ook wel een licht plusje, omdat de PND markt stabiliseert, zie ook recent op gpsbusinessnews. En ik verwacht sowieso een verdere groei van brutomarges, dankzij fitness.

  6. [verwijderd] 12 november 2014 10:57
    Waarom dan niet PND morgen stoppen als het toch alleen verlies bijdrage heeft ?

    quote:

    pwijsneus schreef op 12 november 2014 10:28:

    [...]

    earning per share zullen op termijn omhoog gaan inderdaad. Echter, je kijkt nu alleen naar automotive.

    Ik verwacht veel van automotive de komende jaren, maar je ziet ook nog steeds een krimpende PND-tak. De mix van TomTom is soms gewoon ietwat ongelukkig.

    Als TomTom zou bestaan uit alleen Telematics en Automotive had het er heel anders uitgezien.

    De PND verkopen helpen niet mee, en de vooruitzichten voor licensing zijn hooguit stabiel.

    Verder vangen de sporthorloges veel op, maar het is komende jaren maar afwachten hoe stabiel de groei voor TomTom zal zijn in deze nieuwe markt.

    Anyway, TomTom wordt een ander bedrijf waar ook andere omzetten en winsten bij horen. Beleggers vinden dat volgens mij maar ingewikkeld. Partijen als SNS, ING en Rabo zien dat iig wel. Voorlopig (verassingen even uitgesloten) durf ik pas halfverwege q2 2015 weer aan instappen te denken.
  7. [verwijderd] 12 november 2014 11:03
    quote:

    pwijsneus schreef op 12 november 2014 10:00:

    TomTom wordt beoordeeld op de resultaten, niet op de assets. De assets kunnen er alleen voor zorgen (als ze het spel slim spelen) dat de resultaten gaan verbeteren. Het nieuwe mappingplatform kan zorgen voor betere resultaten. Maar dan heb je het niet over miljaren natuurlijk, wel gewoon realistisch blijven aub.
    Hier klopt geen reet van (pardon my Swahili). Effe Teleatlas vergeten zeker?! Waze vergeten zeker? Selectieve Alzheimer.
  8. [verwijderd] 12 november 2014 11:07
    @pwijsneus

    Ik zie inderdaad ook nog geen trigger naar beneden of naar boven op dit moment.

    Maar de stabilisatie zie ik niet als iets gevaarlijks. De Consumerdivisie had eerst te maken met krimp. Nu met stabilisatie. En in 2016 met groei. Zoals Justin vermeldt, maar ook TomTom zelf heeft aangegeven. Sporthorloge gaan blijkbaar gewoon echt goed. 2015 zal een stabilisatie laten zien of kleine groei. Maar dat is niet super belangrijk. Het lijkt er op, dat vanaf 2016 de vruchten geplukt kunnen gaan worden. Het is nog ver vooruit, maar Consumer, Automotive en Telematics moeten dan alle drie tot bloei komen.

    In de loop van 2015 kan de koers daar op vooruit gaan lopen. Tot die tijd kan alleen zeer goed nieuws (Volkswagen) of een outlookverhoging/verbetering de koers in beweging zetten. Denk ik.
  9. forum rang 6 pwijsneus 12 november 2014 11:14
    quote:

    xynix schreef op 12 november 2014 11:03:

    [...]
    Hier klopt geen reet van (pardon my Swahili). Effe Teleatlas vergeten zeker?! Waze vergeten zeker? Selectieve Alzheimer.
    Selectieve informatie. 6 miljard, kom nou toch.

    Daarom heeft Nokia HERE nog geen maand geleden 1,2 miljard afgeschreven op hun kaartenbak zeker?!?!

    www.gpsbusinessnews.com/Nokia-s-HERE-...

    Tele Atlas is opgeklopt omdat er een biedingsstrijd was.

    Waze is daar ook een voorbeeld van, nota bene Apple was geinteresseerd in Waze, maar Google heeft dit voor hun neus weggekaapt.

    Voor zover we weten is er geen sprake van verkoop van welke asset dan ook van TomTom, dus je zult het gewoon van resultaten moeten hebben.

    Of de kaartenbak nu 2 of 6 miljard waard is mag iedereen zelf bepalen. Maar 2 miljard is volgens mij méér dan realistisch.
  10. [verwijderd] 12 november 2014 11:19
    quote:

    xynix schreef op 12 november 2014 11:10:

    Daf66 stijl: ik zou me geen zorgen maken over de "hitpotentie" van de nieuwe producten in de pijplijn. Die is er volop. Eerste introducties 2015. Wereldklasse GPS als USP.
    in principe is door de aankondiging van vandaag de weg vrijgemaakt voor een PB waarin de details van de TT/Bosch/VAG samenwerking worden gemeld.
  11. [verwijderd] 12 november 2014 11:20
    Je ziet hier op dit forum precies gebeuren waarom die verrekte psychologische shorters trucs nog werken ook. Als de koersen zakken beginnen alle kleine beleggers zich zorgen te maken in plaats van te denken in termen van mooie instapkansen. Zolang er geen dreiging van een instappende strategische partij is kunnen de Londense shorters volop gebruik maken van hun voorkennis van de timing van hun spelletjes en het feit dat ze daarbij relatief onbegrensde middelen kunnen inzetten.

    Triest maar waar. En ik ben het er niet mee eens dat "dat erbij hoort". Dat is echt vele malen uitvergroot door shorthandel en derivaten.
  12. [verwijderd] 12 november 2014 11:27
    quote:

    pwijsneus schreef op 12 november 2014 11:14:

    [...]

    Selectieve informatie. 6 miljard, kom nou toch.

    Daarom heeft Nokia HERE nog geen maand geleden 1,2 miljard afgeschreven op hun kaartenbak zeker?!?!

    www.gpsbusinessnews.com/Nokia-s-HERE-...

    Tele Atlas is opgeklopt omdat er een biedingsstrijd was.

    Waze is daar ook een voorbeeld van, nota bene Apple was geinteresseerd in Waze, maar Google heeft dit voor hun neus weggekaapt.

    Voor zover we weten is er geen sprake van verkoop van welke asset dan ook van TomTom, dus je zult het gewoon van resultaten moeten hebben.

    Of de kaartenbak nu 2 of 6 miljard waard is mag iedereen zelf bepalen. Maar 2 miljard is volgens mij méér dan realistisch.
    Je hebt mij dan ook meermaals de boodschap aan GB zien geven dat in mijn optiek "less=more". Letterlijk: "Die 6 miljard was van voor het recente impairment". Maar om dan helemaal door te slaan en te doen alsof assetwaarde irrelevant is is net zo fout.

    Bij overnames draait het natuurlijk om assetwaarde. Dat is al moeilijk genoeg te waarderen, met ook nog eens verschillende gezichtspunten: waarde voor de koper na integratie, concurrerende biedingen en de waarde voor de verkoper bij going concern. De uiteindelijke prijs komt ergens tussen die waarden uit afhankelijk van het krachtenspel tijdens de overname.

    Eén ding weet je bij TomTom zeker: van de vereiste schaarste voor een antrekkelijke prijsvorming is volop sprake!
  13. forum rang 6 pwijsneus 12 november 2014 11:31
    quote:

    xynix schreef op 12 november 2014 11:20:

    Je ziet hier op dit forum precies gebeuren waarom die verrekte psychologische shorters trucs nog werken ook. Als de koersen zakken beginnen alle kleine beleggers zich zorgen te maken in plaats van te denken in termen van mooie instapkansen. Zolang er geen dreiging van een instappende strategische partij is kunnen de Londense shorters volop gebruik maken van hun voorkennis van de timing van hun spelletjes en het feit dat ze daarbij relatief onbegrensde middelen kunnen inzetten.

    Triest maar waar. En ik ben het er niet mee eens dat "dat erbij hoort". Dat is echt vele malen uitvergroot door shorthandel en derivaten.
    Moet ik een aluminiumhoedje voor je vouwen ;)

    Bij die onbegrensde middelen heb ik zwaar mijn twijfels trouwens, die hedgies lopen relatief gezien net zoveel risico als mij. Alleen is hun "supply of data" van de markt (dus niet alleen TomTom, dat is peanuts, ik bedoel de complete markt) beter dan die van mij. Ze hebben een beter netwerk, en betere dealers, en zijn waarschijnlijk ook slimmer.

    EDIT: speciaal voor Xynix. Hun supply of Coke is waarschijnlijk ook goed geregeld ;)
  14. [verwijderd] 12 november 2014 11:35
    quote:

    TheAdmiral schreef op 12 november 2014 10:47:

    TomTom lanceert MultiNet-R
    Redactie ABM Financial News - 12 november 2014, 10:13
    Geen financiele details gemeld.
    TomTom heeft MultiNet-R, een kaartenplatform voor zakelijke klanten, gelanceerd. Dit maakte de navigatiespecialist woensdag bekend zonder financiële details te geven.

    Het nieuwe platform maakt het volgens TomTom mogelijk om sneller dan elke andere kaartenmaker real-time updates door te geven.

    Analist Marc Zwartsenburg van ING reageerde positief op het nieuws. Het nieuwe platform biedt volgens de analist een sterk concurrentievoordeel.

    Het aandeel TomTom werd na ruim een uur handel 1,3procent lager verhandeld op 5,44 euro. De AEX leverde 0,5 procent in. ING heeft een koopaanbeveling op het fonds met een koersdoel van 7,00 euro.
    Voor wie het zich nog herinnert. Voordat TomTom de grote R&D club opsplitse in 11 zelfstandige kleine en wendbare (scrum / agile) teams, werd er geklaagd over de trage productontwikkeling. Denk nog eens terug aan de Android app die veel later uitkwam dan verwacht, omdat het Android team andere taken kreeg (ik vermoed: R-Link voor Renault, dat ook op Android draait).

    Inmiddels zijn er dus snellere teams voor verschillende technologieen, en het bovenstaande nieuwsbericht is hier een voorbeeld van.

    Het realtime mapmaking platform zou eind dit jaar af zijn, het is nu 12 november, dus dit is gelukt. En we praten hier over iets dat vele malen groter, complexer en duurder is dan zoiets als een Android appje.

    Dit is een strategisch belangrijke oplevering, waar veel automotive contracten aan vast hangen. (in het klein vergelijkbaar met ASML waarbij de vraag was of het EUV allemaal goed zou werken en op tijd af zou zijn)

    Dus ook een bewijs dat TomTom organisatorisch een stuk beter staat, maar dat wisten we al..

  15. harrysnel 12 november 2014 11:37
    quote:

    pwijsneus schreef op 12 november 2014 11:14:

    ....
    Of de kaartenbak nu 2 of 6 miljard waard is mag iedereen zelf bepalen. Maar 2 miljard is volgens mij méér dan realistisch.
    Dat begrijp ik niet. 2 miljard is een waarde van bijna E9 per aandeel....

    Krijg je er Telematics en Consumer gratis bij:)

    Als ik discussie lees over waardering obv k/w verhouding en dat "15 voor TT aan de hoge kant is" dan wordt er m.i. voorbijgegaan aan het feit dat TT van hardware producent richting software is opgeschoven. In die sector is k/w verhouding >20 volkomen normaal. Dus stel wpa 2015 E0,30 en dan k/w 25 is al E7,5.

    Voor pnd maker is 25 keer winst te hoog. Voor software leverancier met strategische assets/positie...een koopje:).
  16. [verwijderd] 12 november 2014 11:39
    quote:

    xynix schreef op 12 november 2014 11:27:

    [...]
    Je hebt mij dan ook meermaals de boodschap aan GB zien geven dat in mijn optiek "less=more". Letterlijk: "Die 6 miljard was van voor het recente impairment". Maar om dan helemaal door te slaan en te doen alsof assetwaarde irrelevant is is net zo fout.

    Bij overnames draait het natuurlijk om assetwaarde. Dat is al moeilijk genoeg te waarderen, met ook nog eens verschillende gezichtspunten: waarde voor de koper na integratie, concurrerende biedingen en de waarde voor de verkoper bij going concern. De uiteindelijke prijs komt ergens tussen die waarden uit afhankelijk van het krachtenspel tijdens de overname.

    Eén ding weet je bij TomTom zeker: van de vereiste schaarste voor een antrekkelijke prijsvorming is volop sprake!
    Het verlagen van de boekwaarde is veelal een fiscale aangelegenheid. De fiscus betaalt mee.
    TomTom heeft dat overigens al jaren eerder gedaan dan HERE. Dat neemt echter niet weg dat Amerikaanse analisten praten over een verkoopwaarde van 6 miljard dollar en de CEO van Nokia een bedrag van 6 miljard euro noemt als kostprijs van de kaartendatabase. Die zal voor ergens rond dat bedrag de komende jaren wel naar Microsoft gaan.

    Stel een partij als Apple, Harman, Samsung, Bosch etc. willen een eigen kaartendatabase, dan zijn ze een zelfde bedrag kwijt als Google (minimaal 10 miljard) en vele jaren bezig met alle risico's van dien. Of ze kopen voor rond de helft de kaartendatabase van HERE of TOMTOM. Bij een biedingenstrijd komen we naar mijn idee ergens rond de 7 a 8 miljard uit. (vergeet niet dat bij HAD de kaartendatabase van essentieel belang is;rust je in de komende 5 jaar zo'n 50 tot 100 miljoen auto's uit met deze kaartendatabase, dan is die aankoop uiterst strategisch en snel terugverdiend; bij HAD praat je over abonnementen op real-time kaarten en traffic gedurende de levensduur van de auto).
  17. forum rang 6 pwijsneus 12 november 2014 11:40
    quote:

    harrysnel schreef op 12 november 2014 11:37:

    [...]

    Dat begrijp ik niet. 2 miljard is een waarde van bijna E9 per aandeel....

    Krijg je er Telematics en Consumer gratis bij:)

    Als ik discussie lees over waardering obv k/w verhouding en dat "15 voor TT aan de hoge kant is" dan wordt er m.i. voorbijgegaan aan het feit dat TT van hardware producent richting software is opgeschoven. In die sector is k/w verhouding >20 volkomen normaal. Dus stel wpa 2015 E0,30 en dan k/w 25 is al E7,5.

    Voor pnd maker is 25 keer winst te hoog. Voor software leverancier met strategische assets/positie...een koopje:).
    Wat mij betreft is het een non-discussie.

    Die waarde komt pas boven water als er zich een koper/geinteresseerde aandient.

    Dat is gewoon niet het geval op dit moment.
908 Posts
Pagina: «« 1 ... 19 20 21 22 23 ... 46 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.